Lý Tiêu Dao (Hồ Ca đóng) là chàng trai ngây ngô, tuấn tú, thích cuộc sống ung dung tự tại. Tuy không có võ công cao cường nhưng lúc nào Lý Tiêu Dao cũng luôn mong muốn trở thành thiên hạ đệ nhất cao thủ. Trước khi đi đến đảo tiên, anh đã bị ba người lạ mặt cho uống một viên thuốc lạ. Sau khi đến đảo tiên, anh đã gặp được Triệu Linh Nhi (Lưu Diệc Phi đóng), hậu nhân của Nữ Oa. Cuộc gặp gỡ giữa cô và Lý Tiêu Dao ở chốn bồng lai tiên cảnh đã gắn kết cuộc đời của hai người với nhau. Trước khi rời đảo tiên, anh hứa sẽ trở lại đón Linh Nhi. Nhưng sau khi trở về, anh bị viên thuốc của 3 người lạ đó làm mất trí nên mọi chuyện trên đảo tiên anh đều quên hết, kể cả lời hẹn ước của anh với Linh Nhi. Đúng lúc đó, Linh Nhi bị bọn người của Bái Nguyệt giáo bắt đưa đến nhà của Tiêu Dao. May mắn thay, Tiêu Dao bắt gặp và giải cứu Linh Nhi nhưng anh lại không nhớ ra cô là ai. Tiêu Dao và Linh Nhi quen được Lâm Nguyệt Như (An Dĩ Hiên đóng) – Nguyệt Như là một tiểu thư ngang ngạnh, bướng bỉnh nhưng cũng rất tốt bụng và thiện lương. Từ đó, vận mệnh của ba người họ đã trở thành vòng luẩn quẩn khó tháo gỡ được.